إذا كنت مهتما بعالم العملات الرقمية أو متابعا لأحوال السوق وتود التعرف على المزيد من المعلومات لمعرفة كيف تبدأ التداول وما هو عالم التداول، فبالتأكيد قد سمعت عن مصطلح صناع السوق أو وسطاء التداول.
في الشرق الأوسط يمكنك تعلم التداول حتى الاحتراف مع AvaTrade والتي تعد واحدة من أضخم شركات الوساطة في العالم العربي.
والآن هيا بنا نتعرف على معنى و أهمية وسطاء التداول أو صناع السوق.
من هم صناع السوق وماذا يفعلون؟
يشارك صانع السوق في سوق الأوراق المالية من خلال تقديم خدمات التداول للمستثمرين وتعزيز السيولة في السوق. يقدمون على وجه التحديد العطاءات والعروض لأمر معين بالإضافة إلى حجم السوق. يعمل صانعو السوق عادةً لدى شركات السمسرة الكبيرة التي تستفيد من فرق السعر بين العرض والطلب.
كيف يعمل صناع السوق؟
يعمل عدد من صانعي السوق ويتنافسون مع بعضهم البعض داخل بورصات الأوراق المالية لجذب أعمال المستثمرين من خلال تحديد عروض العطاء والطلب الأكثر تنافسية. في بعض الحالات، تستخدم البورصات مثل NYSE نظامًا متخصصًا حيث يكون المتخصص هو صانع السوق الوحيد الذي يقدم جميع العطاءات ويطلب المرئي للسوق. يتم إجراء عملية متخصصة لضمان تنفيذ جميع الصفقات القابلة للتسويق بسعر عادل في الوقت المناسب.
كيف يجني صناع السوق الأرباح؟
يتم تعويض صانعي السوق عن مخاطر حيازة الأصول لأنهم قد يرون انخفاضًا في قيمة الورقة المالية بعد شرائها من البائع وقبل بيعها إلى المشتري.
وبالتالي، فهم يتقاضون عادةً "السبريد" المذكور أعلاه على كل ورقة مالية يقومون بتغطيتها. على سبيل المثال، عندما يبحث مستثمر عن سهم باستخدام شركة وساطة عبر الإنترنت، فقد يلاحظ سعر عرض يبلغ 100 دولار وسعر طلب 100.05 دولار. هذا يعني أن الوسيط يشتري السهم مقابل 100 دولار، ثم يبيعه للمشترين المحتملين مقابل 100.05 دولار. من خلال التداول بكميات كبيرة، يمكن أن يؤدي فروق الأسعار الصغيرة إلى زيادة الأرباح اليومية الكبيرة.
يجب أن يعمل صانعو السوق بموجب اللوائح الداخلية لبورصة معينة، والتي تمت الموافقة عليها من قبل منظم الأوراق المالية في الدولة، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، مثل الأسهم أو الخيارات.
صناع السوق مقابل المتخصصين
تستخدم العديد من البورصات نظامًا من صانعي السوق، يتنافس كل منهم مع بعضهم البعض لتحديد أفضل عرض من أجل الفوز بأعمال الطلبات الواردة. لكن البعض، مثل بورصة نيويورك (NYSE)، لديهم نظام متخصص بدلاً من ذلك. المتخصصون هم في الأساس صناع سوق وحيدون (ومعينون) مع احتكار تدفق الطلبات في ورقة مالية أو أوراق مالية معينة. نظرًا لأن بورصة نيويورك هي سوق للمزادات، يتم توجيه العطاءات والطلبات بشكل تنافسي من قبل المستثمرين.
ينشر المتخصص هذه العطاءات ويطلب من السوق بأكمله أن يتأكد من الإبلاغ عنها بطريقة دقيقة وفي الوقت المناسب. يتأكدون أيضًا من الحفاظ على أفضل سعر دائمًا، وتنفيذ جميع الصفقات القابلة للتسويق، والحفاظ على هذا الأمر على الأرض.
يجب على المتخصص أيضًا تحديد سعر الافتتاح للسهم كل صباح، والذي يمكن أن يختلف عن سعر إغلاق اليوم السابق بناءً على أخبار وأحداث ما بعد ساعات العمل. يحدد المتخصص سعر السوق الصحيح بناءً على العرض والطلب.
مثال على صانع السوق
إليك مثال افتراضي لإظهار كيفية تداول صانع السوق. لنفترض أن هناك صانع سوق في سهم XYZ. قد يقدمون عرض أسعار من 10.00 دولارات إلى 10.05 دولارات، 100 × 500. هذا يعني أنهم يقدمون عرضًا (سيشترون) 100 سهم مقابل 10.00 دولارات، كما يعرضون (سيبيعون) 500 سهم بسعر 10.05 دولار. يمكن للمشاركين الآخرين في السوق بعد ذلك شراء (رفع العرض) من MM بسعر 10.05 دولار أو البيع لهم (ضرب العرض) عند 10.00 دولارات.